揭开比特币期货交易的神秘面纱

币牛牛 2019-01-19 20:14:15 来源:币源

比特币仍然是一个年轻而低效的市场,其众多特点证明了这一点。例如,芝加哥期权交易(CBOE)的比特币期货合约一直在进行逆差交易,这意味着后期到期的合约交易价格连续走低。分析师解释说,这不是价格的利空指标。

BTC期货B中现货升水

当芝加哥期权交易所 于2017年12月17日推出 芝加哥期权交易所BTC (XBT)期货时,许多投资者对此次发布将比特币验证为资产类别感到兴奋 。在2018年初, 比特币期货曲线从期货开始,但快速到2019年初我们已经看到芝加哥期权交易所的比特币期货合约短暂进入逆价。

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eToro的高级市场分析师Mati Greenspan此前曾 分享过 他对CBOE比特币期货合约信号逆转的看法。 他断言,这种趋势并不代表对未来价格缺乏信心,格林斯潘强调,在2018年10月价格暴跌之前,石油期货正在交易 - 与逆价相反 。

在落后的情况下揭开比特币期货交易的神秘面纱

揭开比特币期货交易的神秘面纱在交易期货时,投资者应该了解期货曲线等基本原则,并应确定他们希望获得的市场是处于期货还是期货市场。 Contango,有时也被称为转发,是指商品的未来价格(在这种情况下为BTC)高于预期的未来现货价格。长期处于正在经历期货合约的大宗商品的投资者 在期货合约到期时 往往 会亏钱。 另一方面,当市场 处于现货市场时,期货价格低于特定商品的预期现货价格。后退表明远期或期货曲线向下倾斜。 记住期货市场的变化非常重要。

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加密期货和衍生品的崛起

有一种观点认为比特币期货为该行业提供了一定程度的透明度,流动性和有效定价,允许投资者猜测BTC的价格。 Invao的首席执行官兼联合创始人Frank Wagner解释说,加密货币行业仍在逐渐成熟,成为一个更加合法和成熟的领域。“加密交易商正变得越来越老练,并利用熊市来发挥其优势。动荡的市场提供了扭转利润的机会。我们将在未来一年看到更多这样的事情,“他预测道。

瓦格纳还补充说, 在2019年,我们将看到加密期货和衍生品的崛起:“该行业正在等待明确的,支持性的监管,以使这些产品蓬勃发展。衍生品将为市场不确定性提供一些隔离,因此有新的投资者参与的机会。 加密交易的所有趋势源于普遍需要使行业更加稳定,可预测和合法。“

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高保证金要求

BTC期货产品还赋予投资者对冲和套利的能力。当帐户的价值降至维持水平以下时,将触发追加保证金通知。保证金就像市场参与者向交易所结算所过账的预付定金或存款。一些人抱怨说,CBOE的BTC期货的保证金要求太高了,期货价格为40%。最低保证金水平通常由期货交易所决定,约为期货合约总价值的5-10%。例如 ,标准普尔500期货合约的保证金要求仅为5%。

比特币期货CBOE

由于BTC期货交易产品仅在2017年12月推出,投资者仍在收集数据并观察加密货币的行为,同时改进其策略。 Brave New Coin创始人兼首席执行官Fran Strajnar表示:“自2013年以来,我们目睹了行业从全球几个交易所发展到在不同国家建立的大量交易所。早期,零售投资者也有更多的上坡和下坡,最近有机会交易员进行复杂的交易。“

我们也看到了2018年期货合约的上涨,这些期货合约通过许多经纪公司提供,这些公司利用CBOE和CME比特币期货或Coinshares的比特币和以太坊跟踪器。 我们可以预期2019年将会出现更多交易所和更多金融工具(尤其是衍生品)的总体趋势。我们也将看到更多高频和定量风格交易者进入市场的开始,现在有更多工具可供执行监控交易开始进入市场。

洲际交易所宣布其Bakkt比特币每日期货合约将于今年推出。投资者期待 Bakkt的推出 非常令人感兴趣,希望Bakkt的实际结算合约将吸引新一波交易者,并促进新的价格发现机制。

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